El Tesoro Nacional anunció el resultado de la operación en el mercado estadounidense que incluyó la emisión de un nuevo benchmark a 7 años, denominado GLOBAL 2031 ESG.

El GLOBAL 2031 ESG vence el 18 de marzo de 2031 y se emitió por un importe de 2.000 millones de dólares, con una tasa de rendimiento para los inversores del 6,50% anual, lo que corresponde a un diferencial de 181,9 puntos básicos por encima del Tesoro de referencia (bono del Tesoro de EE.UU.), el nivel más bajo en nuevas emisiones en casi una década. El bono sostenible tiene un cupón de interés del 6,25% anual, que se pagará el 18 de marzo y el 18 de septiembre de cada año. La emisión se ha realizado a un precio del 98,572% de su valor nominal.

Representa un nuevo hito en la gestión de la Deuda Pública Federal al reafirmar el compromiso de la República con políticas sostenibles, convergiendo con el creciente interés de los inversores no residentes, y con la expansión del mercado de bonos temáticos en el mundo.

Tras el anuncio del Marco Brasileño de Bonos Soberanos Sostenibles, elaborado por el Comité de Financiación Soberana Sostenible (CFSS) con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial, el Tesoro Nacional sigue aplicando su estrategia, comprometiéndose a destinar la cantidad equivalente de los fondos recaudados a acciones que impulsen la sostenibilidad y contribuyan a la mitigación del cambio climático, la conservación de los recursos naturales y el desarrollo social.

En cuanto al calendario de asignación de los recursos, la composición indicativa es que al menos el 75% se dedique a financiar nuevos gastos y un máximo del 25% a refinanciar gastos ya realizados o en curso. Para dar transparencia a las categorías de asignación consideradas, Brasil presentó, en el informe de pre-emisión, una lista indicativa de categorías que pueden ser consideradas para gastos verdes y sociales.

La emisión refuerza el importante papel de la deuda externa en términos de alargamiento de los vencimientos, diversificación de los índices y de la base de inversores. Además, corrobora el papel de la Deuda Pública Federal externa como referencia para el sector empresarial, razón por la cual el Tesoro Nacional eligió una referencia a 7 años, donde se concentran las emisiones privadas.

La primera emisión de bonos sostenibles del Tesoro Nacional suscitó un gran interés entre los inversores, que puede medirse por las más de 240 órdenes en el punto máximo de la cartera de pedidos. La demanda superó con creces el volumen emitido, con una cartera de pedidos cercana a los 6.000 millones de dólares. La asignación final contó con una importante participación de inversores no residentes: alrededor del 75% procedía de Europa y Norteamérica, y el 25% de América Latina, incluido Brasil. La emisión fue absorbida mayoritariamente por inversores a largo plazo, con gestores de activos adquiriendo alrededor del 60% de los bonos, y hubo una demanda significativa de cuentas ASG, participantes en el road show no transaccional celebrado en Brasil a principios de septiembre de 2023.

La operación fue liderada por Itaú, J.P. Morgan y Santander. La liquidación financiera tendrá lugar el 20 de noviembre de 2023.