Aproveitando os benefícios dos títulos subordinados: o caso do Banco de Bogotá

De acordo com um artigo publicado no blog do BID Invest, instrumentos financeiros sofisticados podem ser de grande ajuda para catalisar a transição para uma economia mais sustentável, resiliente e justa. Para os autores, um exemplo disso é o caso recente da primeira emissão internacional de títulos subordinados pelo banco colombiano Banco de Bogotá (BdB).

O BdB é a instituição financeira mais antiga da Colômbia e é a principal subsidiária do Grupo Aval. O banco emitiu um título subordinado de 10 anos no valor de US$ 230 milhões, que foi subscrito pelo BID Invest. Os recursos serão usados para financiar seu portfólio social voltado para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs), lideradas e de propriedade de mulheres, bem como moradias sociais e prioritárias. O BdB também financiará edifícios verdes, energia renovável, projetos de eficiência energética, economia circular e agricultura sustentável, entre outros.

Ao estruturar o projeto como um título sustentável, ele agrega valor ao estabelecer metas tangíveis sob critérios de seleção, monitoramento e avaliação de projetos alinhados com os Princípios de Títulos Sustentáveis da International Capital Market Association (ICMA).

Outra vantagem para os autores é a geração de valor por terem criado um modelo a ser seguido para atrair mais capital internacional, alinhando padrões e requisitos de entidades internacionais. O BID Invest subscreverá US$ 80 milhões, incluindo também uma contribuição de US$ 75 milhões da International Finance Corporation, US$ 50 milhões do Canadian Development Institute e US$ 25 milhões do LAGreen Fund e do eco business Fund (fundos administrados pela Finance in Motion).